정부가 2026년 세제 개편안에서 개인종합자산관리계좌(ISA)의 만기를 제한하고 연간 납입 한도의 이월 제도를 폐지하는 내용을 발표하면서 투자자들의 반발이 확산되고 있다. 

ISA는 다양한 금융상품에 한 계좌에서 투자할 수 있으며, 세금 이연 혜택으로 장기 복리 투자 효과를 기대할 수 있다는 점에서 ‘만능 재테크 통장’으로 불려왔다. 하지만 새 개편안으로 인해 장기간 자산 축적에 불리한 환경이 조성될 것이라는 우려가 커지고 있다.

ISA 만기 축소와 납입 한도 이월 폐지의 파장

ISA는 원래 최초 계약 기간 3년에 이후 2년씩 연장할 수 있어 최대 99년까지 만기 설정이 가능했다. 또한 연간 납입 한도(현재 2000만 원)를 다 채우지 못하면 남은 금액을 다음 해로 이월하는 제도도 있었다. 이 두 가지가 결합되면서 투자자들은 세금을 내지 않고 수십 년간 이익을 재투자하는 복리 효과 혜택을 누릴 수 있었다.

하지만 재정경제부가 최근 발표한 세법 개정안은 ISA 만기를 최대 5년으로 고정하고, 미사용 납입 한도는 다음 해로 넘길 수 없도록 했다. 따라서 5년 단위로 계좌가 정산되어 그 시점의 이익에 대해 세금을 내야 하며, 이후 투자금은 세후 자금으로만 운용해야 한다. 이는 본질적으로 ISA의 가장 큰 메리트인 ‘세금 이연’의 장점을 축소시켜 장기 투자자로서는 복리 이익을 누리기 어려워짐을 의미한다.

세무전문위원은 “기존에는 99년 만기 설정과 이월 납입 한도를 통해 세금을 내지 않고 꾸준히 자산을 증식하는 ‘복리의 마법’을 경험할 수 있었다”며 “이번 개편은 이 복리 효과를 사실상 차단하는 셈”이라고 설명했다.

투자자의 반발과 정부의 입장 변화

젊은 층과 장기 투자자 사이에서는 정부 정책을 ‘자산 사다리 걷어차기’로 규정하며 거센 반발이 나오고 있다. 투자자들은 온라인 재테크 커뮤니티 등을 통해 만기가 긴 ISA 계좌를 미리 만들어두라는 조언이 확산되는 실정이다. 한 30대 직장인 A씨는 “현재 만기가 2031년이지만 개편안 시행 전에 만기 기간을 최대한 늘리기 위한 방법을 고민 중”이라고 밝혔다.

이와 같은 투자자들의 불만이 계속되자 정부는 기존 혜택을 일부 유지하는 방안도 검토 중이다. 세무 전문가들은 국회 논의 과정에서 조정 가능성이 크다고 보고 있으며, 개편안은 11월 말 국회 심의를 거쳐 12월 초 최종 확정될 예정이다.

세무전문가는 “급하게 계좌를 해지하거나 이전하기보다는 자신의 계좌 현황과 납입 상황, 의무 보유 기간 등을 점검한 뒤 세법 개편 결과에 맞춘 대응 전략을 준비하는 것이 합리적”이라고 조언했다.

향후 전망과 투자 전략

이번 ISA 세제 개편은 단기적으로는 투자자들의 혼란과 불만을 유발하지만, 장기적으로는 투자 환경과 금융상품 구조에 새로운 변화의 바람을 불러올 가능성이 크다. 복리 효과가 축소될 경우 투자자들은 분산 투자 및 세제 혜택이 있는 다른 상품으로 관심을 돌릴 수도 있다. 따라서 금융당국과 증권사 역시 보다 유연한 지원책과 맞춤형 투자 상품 개발에 나설 필요성이 강조된다.

또한, 투자자들은 개인별 금융 상황과 목표에 따라 ISA 외의 절세 및 장기 투자 방안도 함께 고려하는 것이 바람직하다. 세금 구조 변화에 민첩하게 대응하며 장기 수익을 극대화하는 전략적 관점이 어느 때보다 요구되고 있다.

이번 ISA 세제 개편안을 둘러싼 논란은 결국 정부와 투자자 모두에게 “투자 환경의 변화에 어떻게 대응할 것인가”를 묻는 중요한 질문이다. 신중한 검토와 조율을 통한 안정적인 제도 정착이 필요한 시점이다.